存托信托公司_Depository Trust Company

什么是存托Trust公司（DTC）？

存托Trust公司（DTC）是全球最大的证券存托机构之一。成立于1973年，总部位于纽约，DTC作为一家有限目的信托公司，通过电子记录保存证券余额，为证券提供保管服务。同时，DTC还充当清算所，处理和结算公司债券和市政证券的交易。

关键要点

• 成立于1973年，存托Trust公司是全球最大的证券存托机构之一。
• DTC的自动化系统降低了成本并提高了准确性。
• DTC提供直接登记、承销、重组、代理和分红服务。
• 截至2021年，DTC持有超过130万种当前证券，其总值达87万亿美元，涵盖美国及131个国家和地区。[1]

存托Trust公司（DTC）的运作方式

存托Trust公司（DTC）已经在证券交易委员会（SEC）注册，属于美国联邦储备系统的成员，旨在通过固定证券和进行“账面登记”变更，减少成本并提供清算和结算的高效性。[2]

美国最大的经纪自营商和银行均为DTC参与者，他们在DTC处存放和保留证券，这些证券在发行人的股票记录中显示为唯一的注册所有者。

DTC为金融机构提供每日交易结束时的净结算义务记录，涵盖股权、债务和货币市场工具的交易。2021年，DTC持有超过130万种当前证券，其总值达87万亿美元，涵盖美国及131个国家和地区。[1]

DTC的历史

在1968年，纽约证券交易所（NYSE）因交易量激增而被繁琐的纸质文书工作压垮，因此通过其中央证书服务（CCS）安装了DTS，负责维护每日股价。

DTC于1973年初成立，旨在收购CCS的业务，并将存托方法的好处扩展至金融行业的其他领域，特别是银行业。[3]

存托信托和清算公司（DTCC）拥有DTC，并管理金融系统中的风险。DTC之前是一个独立实体，但在1999年与其他几家证券清算公司合并，成为DTCC的全资子公司。

重要提示： DTC使得纽约证券交易所的交易量每天增加到数十亿。

DTC的功能

DTC持有数万亿美元的证券，包括公司股票和债券、市政债券及货币市场工具。个人不会与DTC直接互动，但证券经纪人、交易商、机构投资者、存托机构、发行和支付代理以及结算银行会与之进行交易。

DTC由金融行业众多公司共同拥有，其中纽约证券交易所是其最大股东之一。DTC提供的服务包括：

• 通过国家结算服务公司（NSCC）以持续净结算文档在每个交易日结束时结算资金。
• 确保安全保管并提供记录保存服务。
• 提供直接登记、承销、重组以及代理和分红服务。
• 通知发行公司派发股息，并向股东分配和报告股息支付。
• 提供全球税务服务。
• 向公司提醒市场异常情况，并可对该公司的所有证券实施“冷却”措施（限制服务）或“冻结”措施（全面锁定和限制DTC服务）。

什么是DTC清算号码？

DTC号码是一个数字，有助于在金融机构之间促进交易。DTC号码通常与您的IRA托管机构使用的清算公司相关。要确认您托管机构的DTC号码，请联系您的当前IRA托管机构。

DTC资格意味着什么？

DTC“合格证券”是指根据美国证券法可自由交易的证券，并且也符合在DTC持有和服务的资格标准。资格标准在DTC的操作安排中有详细描述。

什么是DTCC？

DTCC及其子公司DTC在行业中充当后交易市场基础设施，提供自动化、集中化、标准化和简化对市场安全和保障至关重要的流程。[4]

DTCC和DTC如何监控洗钱活动？

DTCC及其子公司DTC采用KYC（了解您的客户）计划，提供基于风险的方法，以收集足够的信息和文件，以了解其客户及其子公司的客户，符合美国和国际反洗钱（AML）法规的要求。[4]

投资者如何知道DTC是否已发出冻结通知？

当DTC冻结证券时，会向其参与者发布“参与者通知”。这些通知在DTC的网站上公开可用。当证券被冻结时，DTC会提供可选的自动通知，使参与者能够更新其系统，以自动阻止受影响证券的未来交易，同时提醒参与者的合规部门。

结论

存托Trust公司（DTC）是一家有限目的信托公司，并且是DTCC的子公司。它通过电子记录保存证券余额提供安全保管，并充当清算所，处理和结算公司债券和市政证券的交易。

参考文献

[1] DTCC. "DTCC 2021 Annual Report."

[2] DTCC. "The Depository Trust Company (DTC)."

[3] DTCC. "The Depository Trust Company Annual Report 1984," Page 4.

[4] DTCC. "Businesses, Subsidiaries, and Joint Ventures."